Die Dividendenrendite gibt an, wie viel ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Aktienkurs an Dividenden ausschüttet. Anhand der Dividendenrendite können Sie beurteilen, welche Unternehmen mehr Dividenden pro investiertem Euro ausschütten, und sie kann auch einen Hinweis auf die finanzielle Verfassung eines Unternehmens geben.
Was ist eine Dividende?
Eine Dividende ist ein Teil des Gewinns eines Unternehmens, den es an seine Aktionäre ausschüttet. Dividenden werden zusätzlich zu etwaigen Wertsteigerungen der Unternehmensaktien ausgezahlt und belohnen die Aktionäre für das Halten einer Aktie.
Unternehmen in bestimmten Branchen sind dafür bekannt, dass sie Dividenden zahlen, und Dividenden sind bei etablierten Unternehmen, die es sich leisten können, nicht alle Gewinne wieder in das Unternehmen zu investieren, häufiger anzutreffen. Unternehmen können einmalige Sonderdividenden zahlen, aber auch in regelmäßigen Abständen, z. B. vierteljährlich oder einmal im Jahr, Dividenden ausschütten.
Einer der großen Vorteile von Vorzugsaktien besteht darin, dass sie zuverlässig regelmäßige Dividenden ausschütten, obwohl auch Stammaktien regelmäßige Dividenden ausschütten können. Im Gegensatz zu Zinszahlungen bei Anleihen sind Dividendenzahlungen jedoch nicht garantiert. Unternehmen können Dividenden kürzen oder sogar streichen, wenn sie wirtschaftlich schwierige Zeiten erleben.
Was ist die Dividendenrendite?
Die Dividendenrendite ist der Prozentsatz, den ein Unternehmen jährlich in Form von Dividenden pro investiertem Euro ausschüttet. Wenn die Dividendenrendite eines Unternehmens beispielsweise 7 % beträgt und Sie Aktien des Unternehmens im Wert von 10.000 € besitzen, würden Sie eine jährliche Auszahlung von 700 € oder vierteljährliche Raten von 175 € erhalten.
Die Unternehmen zahlen ihre Dividenden im Allgemeinen auf der Grundlage der Anzahl der von Ihnen gehaltenen Aktien aus, nicht auf der Grundlage des Wertes der Aktien, die Sie besitzen. Aus diesem Grund schwanken die Dividendenrenditen je nach den aktuellen Aktienkursen. Viele Aktienanalyse-Tools listen die aktuellen Dividendenrenditen für Sie auf, aber Sie können die Dividendenrendite auch selbst berechnen.
Formel für die Dividendenrendite
Wenn die Dividendenrendite einer Aktie nicht in Prozent angegeben ist oder Sie den aktuellsten Prozentsatz der Dividendenrendite berechnen möchten, verwenden Sie die Formel für die Dividendenrendite. Um die Dividendenrendite zu berechnen, müssen Sie lediglich die jährlich pro Aktie gezahlten Dividenden durch den Kurs pro Aktie dividieren.
Dividendenrendite = Jährliche Dividendenausschüttung je Aktie / Kurs je Aktie
Wenn ein Unternehmen beispielsweise 5 € pro Aktie als Dividende ausschüttet und seine Aktien derzeit 150 € kosten, beträgt die Dividendenrendite 3,33 %.
Sie können die jährliche Dividendenausschüttung eines Unternehmens auf verschiedene Weise ermitteln:
- Jahresbericht
Im letzten vollständigen Jahresbericht des Unternehmens ist in der Regel die jährliche Dividende je Aktie aufgeführt. - Jüngste Dividendenausschüttung
Wenn die Dividenden vierteljährlich ausgezahlt werden, multiplizieren Sie die letzte vierteljährliche Dividendenausschüttung mit vier, um die jährliche Dividende zu erhalten. - Methode der „nachlaufenden“ Dividende
Um ein differenzierteres Bild von Aktien mit wechselnden oder inkonsistenten Dividendenzahlungen zu erhalten, können Sie die vier letzten Quartalsdividenden addieren, um die jährliche Dividende zu ermitteln.
Dabei ist zu beachten dass die Dividendenrendite selten konstant ist und je nach Berechnungsmethode weiter variieren kann.
Warum ist die Dividendenrendite wichtig?
Der Hauptgrund für die Kenntnis der Dividendenrendite besteht darin, dass sie Ihnen hilft zu verstehen, welche Aktien Ihnen die höchste Rendite für Ihre Dividendeninvestitionen bieten. Aber es gibt noch einige andere Vorteile, die Sie berücksichtigen sollten.
Dividendenrenditen erleichtern den Vergleich von Aktien
Wenn Sie ein Einkommensinvestor sind, sollten Sie Aktien danach vergleichen und auswählen, welche Ihnen die höchste Dividende pro investiertem Dollar zahlen. Der absolute Dividendenbetrag, den Sie pro Aktie erhalten, ist eine weniger hilfreiche Kennzahl, da die Aktienkurse der Unternehmen sehr unterschiedlich sind.
Beispiel: Die Unternehmen A und B zahlen beide eine jährliche Dividende von 2 € je Aktie. Der Aktienkurs von Unternehmen A liegt jedoch bei 50 € pro Aktie, während der Aktienkurs von Unternehmen B bei 100 € pro Aktie liegt. Die Dividendenrendite von Unternehmen A beträgt 4 %, während die von Unternehmen B nur 2 % beträgt, was bedeutet, dass Unternehmen A für einen Einkommensinvestor die bessere Wahl sein könnte.
Steigende Dividendenrenditen deuten auf finanzielle Gesundheit hin
Wenn ein Unternehmen beschließt, seine Dividendenzahlung zu erhöhen – und damit auch seine Dividendenrendite -, bedeutet dies im Allgemeinen, dass es dem Unternehmen gut geht, da es sich leisten kann, mehr von seinen Gewinnen an die Aktionäre auszuzahlen.
Im Allgemeinen neigen ältere, reifere Unternehmen in etablierten Branchen dazu, regelmäßig Dividenden zu zahlen und bessere Dividendenrenditen zu bieten. Jüngere, schneller wachsende Unternehmen hingegen neigen dazu, ihre Gewinne für das Wachstum zu reinvestieren, anstatt eine Dividende zu zahlen.
Dividenden steigern Ihre Rendite
Wenn Sie Ihre Dividenden reinvestieren, anstatt sie jedes Jahr oder Quartal in bar auszuzahlen, profitiert Ihre Anlage vom Zinseszinseffekt. Im Laufe der Zeit kann der Zinseszinseffekt Ihre Rendite drastisch erhöhen. Aus einem aktuellen Bericht von Hartford Funds geht hervor, dass seit 1970 78 % der Gesamtrendite des S&P 500 auf reinvestierte Dividenden zurückzuführen sind.
Die Gefahren von hohen Dividendenrenditen
Eine hohe Dividendenrendite ist nicht immer ein positives Zeichen. Eine unerwartet hohe Rendite kann sogar ein Warnsignal sein. Dafür kann es mehrere Gründe geben:
- Der Aktienkurs des Unternehmens ist in letzter Zeit stark gesunken. Wenn eine Aktie einen dramatischen Kursrückgang erlebt hat und die Dividende noch nicht gekürzt wurde, kann die Rendite hoch erscheinen. Nehmen wir ein Unternehmen, das eine jährliche Dividende von 2 € pro Aktie zahlt und dessen Aktienkurs bei 60 € liegt. Wenn der Kurs auf 20 € fällt, verdreifacht sich die Dividendenrendite fast auf etwa 10 %. Diese Rendite mag auf den ersten Blick sehr günstig erscheinen, doch bei näherer Betrachtung deutet sie darauf hin, dass das Unternehmen in Schwierigkeiten steckt, weil sein Aktienkurs stark gefallen ist. Dies bedeutet, dass eine Dividendenkürzung oder -streichung bald folgen könnte.
- Das Unternehmen versucht, die Anleger mit einer hohen Dividendenausschüttung zu locken. Einige Unternehmen versuchen, ihren Aktienkurs durch eine Erhöhung der Dividende anzukurbeln, um neue Anleger zu gewinnen. Beeindruckt von der hohen Dividendenrendite kaufen einige Anleger möglicherweise Aktien, was den Aktienkurs in die Höhe treibt. Aber diese Dividendenausschüttung – und der gestiegene Aktienwert – sind möglicherweise nicht von Dauer, wenn das Unternehmen finanziell nicht stabil ist und sich die höheren Dividendenzahlungen nicht leisten kann.
Vor diesem Hintergrund kann es sinnvoll sein, nach Unternehmen mit niedrigeren, aber beständigen Dividendenrenditen Ausschau zu halten oder nur in dividendenstarke Aktien zu investieren, die über solide Finanzdaten verfügen und ähnliche Renditen wie andere Unternehmen ihrer Branche zahlen.
Die besten Aktien mit Dividendenrendite
Wenn Sie auf der Suche nach hohen Dividendenrenditen sind, sollten Sie sich an die Dividendenaristokraten halten, die ihre Dividendenausschüttungen über Jahrzehnte hinweg kontinuierlich erhöht haben, sowie an Aktien aus den folgenden Sektoren:
- Versorger. Im Allgemeinen bieten Strom- und Wasserversorger hohe, beständige Dividenden. Auch Erdgasversorger haben in der Vergangenheit relativ hohe, stabile Dividenden gezahlt.
- Basiskonsumgüter. Unternehmen, die Basiskonsumgüter anbieten, haben oft langjährige Dividendenprogramme. In der Tat sind viele Dividendenaristokraten Konsumgüterunternehmen.
- Telekommunikation. Unternehmen, die Telefon- und Internetdienste anbieten, bieten oft relativ hohe Dividenden.
- Energie. Unternehmen, die Energie liefern, haben oft höhere Dividenden. Das liegt zum Teil daran, dass viele von ihnen Master Limited Partnerships (MLPs) sind, die ihre gesamten Gewinne an die Aktionäre ausschütten müssen, um ihren steuerlich begünstigten Status zu erhalten.
- Immobilien. Ähnlich wie MLPs müssen auch Real Estate Investment Trusts (REITs) fast ihre gesamten Gewinne als Dividenden an die Aktionäre ausschütten, um ihren Steuerstatus zu behalten. Dies kann zu weit überdurchschnittlichen Dividendenrenditen führen.