Auf dividenden.guru sollst du erkennen können, was eine Kennzahl misst, auf welchen Zeitraum sie sich bezieht und wo ihre Grenzen liegen. Fehlende oder widersprüchliche Daten bleiben als Lücke sichtbar.
Datenquellen, Zeiträume und Qualitätsprüfung
Kurse und Ausschüttungsereignisse kommen aus unserem Datendienst. Daraus berechnen wir Renditen und Reihen; verfügbare Daten werden regelmäßig wöchentlich aktualisiert. Eine Qualitätsprüfung ersetzt nicht den tatsächlichen Datenabruf. Identitäts-, Währungs- und Quellenkonflikte führen zur Sperre der betroffenen Kennzahlen. Das Roharchiv bleibt erhalten. „Geprüft“ bedeutet daher eine bestandene Datenprüfung, keine wirtschaftliche Prüfung des Unternehmens und keine Zusage einer künftigen Ausschüttung.
Dividendenbasis: Wir unterscheiden die Summe im letzten vollständigen Ex-Tag-Kalenderjahr, die tatsächlich erfassten letzten zwölf Monate (TTM) und eine Hochrechnung aus der jüngsten regulären Zahlung. Eine Hochrechnung setzt eine plausible Frequenz voraus und ist keine Unternehmensprognose. Ex-Tag und Zahltag unterscheiden sich. Die Zahlungsmonate in der FAQ stammen aus den datierten Zahltagen des Ereignisarchivs für das ausgewiesene Jahr, nicht aus einer alten Monatsklassifikation. Das Archiv kann unvollständig sein.
KGV und Ausschüttungsquote: Die derzeitigen Werte sind Archivwerte des Datendiensts. Die ursprüngliche Kennzahlenquelle, der Gewinnzeitraum und ein eigener Abrufstempel sind dafür nicht dokumentiert. Deshalb weisen wir sie ausdrücklich so aus und leiten daraus keine Aussagen wie „sichere Dividende“ oder „viel Puffer“ ab. Eine belegte Einzelanalyse nennt stattdessen den Geschäftsbericht, die genaue Kennzahl und den Berichtszeitraum. Bei Banken, Versicherern, REITs und Beteiligungsgesellschaften sind unterschiedliche Prüfgrößen sinnvoll.
Erhöhungsserie, Kürzungsfreiheit und Mindestserie
Eine Erhöhungsserie zählt aufeinanderfolgende vergleichbare Jahre mit gestiegener Dividende; gleichbleibende Beträge unterbrechen sie. Eine Serie ohne erfasste Senkung kann auch gleichbleibende Zahlungen enthalten. Beide Aussagen gelten nur innerhalb der tatsächlich ausgewerteten Datenbasis. Eine belegte Mindestserie aus einer kürzeren Unternehmensreihe zeigt „mindestens“, nicht die gesamte Unternehmenshistorie. Eine fünfjährige Wachstumsrate benötigt sechs vergleichbare vollständige Jahreswerte; Sonderzahlungen und reguläre Dividenden müssen zur gewählten Basis passen.
Kalenderjahre nach Ex-Tag, Zahltagsjahre und Unternehmensgeschäftsjahre dürfen nicht still vermischt werden. Wo eine belegte Unternehmensreihe vorliegt, nennen wir die Jahresbasis, die Quellen und das Prüfdatum. Rohe Kalenderjahressummen bleiben getrennt zugänglich: Terminverschiebungen, Frequenzwechsel, Sonderzahlungen oder unvollständige Jahre können dort Rückgänge erzeugen. Ein solcher Rückgang allein bestätigt keine reguläre Dividendenkürzung.
Dividendenkontinuität statt Sicherheits-Rating
Die frühere Bezeichnung „Sicherheits-Rating“ war zu weitgehend. Die Einordnung beschreibt nur die dokumentierte Ausschüttungshistorie: Jahre ohne erfasste Kürzung geteilt durch 20, bei 1,0 gedeckelt. Sie bewertet weder Cashflow noch Schulden, Geschäftsrisiken oder Zahlungsfähigkeit. Wir zeigen sie nur, wenn die gespeicherte Serie mit der verfügbaren Historie vereinbar ist; eine belegte kurze Mindestserie wird nicht in diesen Score umgedeutet.
| Jahre ohne erfasste Senkung | Einordnung |
|---|---|
| ab 18 | Sehr lange Historie |
| 14–17 | Lange Historie |
| 8–13 | Mittlere Historie |
| unter 8 | Kurze Historie |
Historischer Renditevergleich
Der Rendite-Modellwert ist die im Profil benannte Jahresdividendenbasis geteilt durch die durchschnittliche historische Dividendenrendite der letzten fünf Jahre. Beispiel: 3 € Jahresdividende ÷ 0,03 durchschnittliche Rendite ergibt 100 € Modellwert. Ein Kurs von 80 € liegt rechnerisch 20 % darunter. Das beweist keine Unterbewertung: Eine gefährdete Dividende oder veränderte Risiken können einen niedrigeren Kurs erklären.
Mehr als 10 % unter bzw. über dem Modellwert kennzeichnen wir entsprechend; dazwischen liegt der Kurs „nahe dem Rendite-Modellwert“. Im Fließtext kann zusätzlich ein Abstand von mehr als 25 % beschrieben werden. Alle Formulierungen bleiben auf diesen historischen Vergleich beschränkt. Das Modell ist keine Unternehmensbewertung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Angaben mit unbekannter oder widersprüchlicher Basis entfallen.
So rechnen unsere Rechner
Der Dividenden-Rechner auf der Startseite rechnet in ganzen Jahren. Die Dividendenrendite gilt für den jeweiligen Depotwert und bleibt gleich; Kurs und Dividende wachsen jährlich um das eingestellte Dividendenwachstum. Diese Annahme folgt dem Gordon-Wachstumsmodell: Wächst die Dividende dauerhaft mit einer festen Rate und bleibt die Renditeerwartung gleich, wächst auch der Kurs mit dieser Rate. Die erwartete Gesamtrendite ist dann Dividendenrendite plus Wachstum. Sparraten zählen am Jahresende, Dividenden werden auf Wunsch am Jahresende wieder angelegt.
Warum nicht die Rendite auf den Einstand für das ganze Depot? Die Rendite auf den Einstand (Yield on Cost) einer alten Position steigt mit jeder Dividendenerhöhung. Neues Geld kauft aber zum heutigen Kurs und damit zur heutigen Dividendenrendite. Würde man die gestiegene Rendite auf jeden neu eingezahlten Euro übertragen, wüchse die Dividende rechnerisch ohne Grenze.
Steuern: pauschal 26,375 % auf Dividenden (25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag). Nicht berücksichtigt sind Sparerpauschbetrag, Kirchensteuer, Teilfreistellung bei Fonds und ausländische Quellensteuer. Der Depotwert versteht sich vor der Steuer auf Kursgewinne, die erst beim Verkauf anfällt.
Der Dividendenrechner hat zusätzlich einen Regler für das Kurswachstum. Auch dort gilt die Dividendenrendite für den jeweiligen Depotwert. Sie bleibt gleich, wenn Kurs und Dividende gleich schnell wachsen; wächst die Dividende schneller als der Kurs, steigt sie, im umgekehrten Fall sinkt sie. Steigt sie im letzten Jahr über 8 %, zeigt der Rechner einen Hinweis mit dem erreichten Wert. Sparraten zählen dort zum Jahresanfang. Die Spalte „Dividende ÷ Eingezahlt“ teilt die Dividende eines Jahres durch die bis dahin eingezahlten Beträge, ohne wieder angelegte Dividenden.
Ab 7 % Dividendenwachstum oder 8 % Dividendenrendite zeigen beide Rechner einen Hinweis. Zum Vergleich: Die Dividende je Anteil des S&P 500 stieg langfristig im Mittel um rund 6 % pro Jahr (nominal), mit Einbrüchen wie 2009. Quellenstand: multpl.com nach Standard & Poor’s, abgerufen am 07.10.2026. Alle Ergebnisse sind Rechenbeispiele, keine Prognosen und keine Anlageberatung.
Der Zielrechner rechnet rückwärts: Das benötigte Kapital ist die gewünschte Netto-Dividende im Jahr, geteilt durch die Dividendenrendite nach 26,375 % Steuer. Auch dort gilt die Rendite für den jeweiligen Depotwert und bleibt gleich. Bis zum Ziel wächst das Depot monatlich: Die Sparrate kommt zum Monatsanfang dazu, Kurswachstum und, bei Wiederanlage, Netto-Dividende mit der Monatsrate, die übers Jahr genau die Jahresrate ergibt. Eingezahlte Summe und Rendite-Anteil zeigt er für das Ende des Jahres, in dem das Ziel erreicht ist; reichen 40 Jahre nicht, den Stand nach Jahr 40.
Der FIRE-Rechner rechnet in heutiger Kaufkraft. Die FIRE-Zahl ist das Zwölffache deiner monatlichen Ausgaben, geteilt durch den Entnahmesatz: die Dividendenrendite nach 26,375 % Steuer, 4 % oder 3 %. Die eingegebene Gesamtrendite nach Steuern wird um die Inflation bereinigt, (1 + Rendite) ÷ (1 + Inflation) − 1, und monatlich so verzinst, dass sich übers Jahr genau diese Rate ergibt. Die Sparrate kommt zum Monatsanfang dazu und bleibt in heutiger Kaufkraft gleich. 4 % und 3 % sind Entnahmen vor Steuer auf Kursgewinne. FIRE gilt im ersten vollen Jahr, in dem das Depot die FIRE-Zahl erreicht; reichen 40 Jahre nicht, zeigt der Rechner den Stand danach.
Wie wir Broker testen
Broker bewerten wir konsequent aus Sicht von Dividenden-Anlegern, nach vier Kriterien: Quellensteuer-Handling (Anrechnung, Rückforderung, W-8BEN), Kosten für Kauf und Sparplan, Dividenden-Service (Gutschrift-Tempo, automatische Reinvestition) und Steuerreporting. Grundlage sind die offiziellen Preis- und Leistungsverzeichnisse, eigene Stichproben und dokumentierte Leser-Erfahrungen. Diese Tests sind qualitativ — wo wir keine Prozentgewichte verwenden, behaupten wir auch keine.
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