Die Vorabpauschale ist eine jährliche Steuer auf thesaurierende ETFs und Fonds – auch wenn du nichts verkauft hast. Hier erfährst du, wie sie berechnet wird, wann sie anfällt und wie du sie minimierst. Aktueller Basiszins 2026: 3,20 %.
Was ist die Vorabpauschale?
Die Vorabpauschale wurde 2018 mit der Investmentsteuerreform eingeführt. Sie stellt sicher, dass auch thesaurierende Fonds (die Erträge nicht ausschütten) jährlich versteuert werden – und Anleger die Steuerzahlung nicht bis zum Verkauf hinausschieben können.
Wichtig: Die Vorabpauschale ist eine Vorauszahlung. Sie wird beim späteren Verkauf deiner ETF-Anteile angerechnet, sodass du nicht doppelt besteuert wirst.
Der Basiszins 2025 & 2026
| Jahr | Basiszins (BMF) | Vorabpauschale fällig im | Trend |
|---|---|---|---|
| 2021 | −0,45 % | — | ❌ Keine VAP |
| 2022 | −0,05 % | — | ❌ Keine VAP |
| 2023 | 2,55 % | Jan 2024 | 🔺 Wieder fällig! |
| 2024 | 2,29 % | Jan 2025 | 🔻 Leicht gesunken |
| 2025 | 2,53 % | Jan 2026 | 🔺 Gestiegen |
| 2026 | 3,20 % | Jan 2027 | 🔺🔺 Deutlich gestiegen |
☝️ Bei negativem Basiszins (2021/2022) fiel keine Vorabpauschale an. Seit 2023 ist sie wieder relevant – und steigt mit dem Zinsumfeld.
Berechnung Schritt für Schritt
Die Vorabpauschale wird in 4 Schritten berechnet:
Schritt 1: Basisertrag ermitteln
Basisertrag = Fondswert am 1. Januar × Basiszins × 0,7
Schritt 2: Vergleich mit tatsächlichem Wertzuwachs
Vorabpauschale = Minimum(Basisertrag, tatsächlicher Wertzuwachs)
🔑 Wenn dein ETF im Jahresverlauf gefallen ist → keine Vorabpauschale!
Schritt 3: Teilfreistellung abziehen
| Fondstyp | Aktienanteil | Teilfreistellung | Steuerpflichtig |
|---|---|---|---|
| Aktienfonds/ETF | ≥ 51 % | 30 % | 70 % |
| Mischfonds | 25–50 % | 15 % | 85 % |
| Immobilienfonds | — | 60 % (inl.) / 80 % (ausl.) | 40/20 % |
| Sonstige | < 25 % | 0 % | 100 % |
Schritt 4: Steuer berechnen
Steuer = Steuerpflichtiger Teil × 26,375 % (ohne KiSt)
Rechenbeispiel 2025 (Basiszins 2,53 %)
Situation: MSCI World ETF (thesaurierend), Wert am 1.1.2025: 50.000 €, Wert am 31.12.2025: 55.000 €
| Schritt | Berechnung | Ergebnis |
|---|---|---|
| 1. Basisertrag | 50.000 × 2,53 % × 0,7 | 885,50 € |
| 2. Tatsächlicher Wertzuwachs | 55.000 − 50.000 | 5.000 € |
| → Vorabpauschale | min(885,50; 5.000) | 885,50 € |
| 3. Teilfreistellung (30 %) | 885,50 × 0,70 | 619,85 € |
| 4. Steuer (26,375 %) | 619,85 × 0,26375 | 163,49 € |
💡 Bei einem 50.000-€-ETF-Portfolio zahlst du im Januar 2026 also ~163 € Vorabpauschale (vor Sparerpauschbetrag). Hast du deinen FSA noch frei, kann die Steuer sogar auf 0 € sinken!
Rechenbeispiel 2026 (Basiszins 3,20 %)
Gleiche Situation, aber mit dem höheren Basiszins 2026:
- Basisertrag: 50.000 × 3,20 % × 0,7 = 1.120 €
- Nach Teilfreistellung: 1.120 × 0,70 = 784 €
- Steuer: 784 × 26,375 % = 206,78 €
⚠️ Das sind 43 € mehr als 2025 – allein wegen des gestiegenen Basiszinses!
Was passiert bei ausschüttenden ETFs?
Bei ausschüttenden ETFs werden die tatsächlichen Ausschüttungen vom Basisertrag abgezogen. Wenn die Ausschüttungen den Basisertrag übersteigen, fällt keine zusätzliche Vorabpauschale an.
Beispiel: Basisertrag 885 €, Ausschüttung 900 € → Vorabpauschale = 0 €
💡 Tipp: Ausschüttende ETFs bis zur Höhe des Sparerpauschbetrags (1.000 €) sind steuertechnisch optimal – die Ausschüttung ist steuerfrei und vermeidet die Vorabpauschale.
Praktische Tipps zur Vorabpauschale
- Guthaben auf dem Verrechnungskonto sicherstellen: Im Januar bucht die Bank die Steuer ab. Ist kein Guthaben da, kann die Bank Fondsanteile verkaufen!
- Freistellungsauftrag nutzen: Der SPB reduziert die Vorabpauschale – bei kleinen Portfolios auf 0 €
- Ausschüttende ETFs bis 1.000 €: Für die ersten 1.000 € Erträge sind ausschüttende ETFs steuerlich optimal
- Beim Verkauf anrechnen: Alle gezahlten Vorabpauschalen werden bei der Gewinnermittlung abgezogen
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Stand: Februar 2026. Basiszinse laut BMF. Alle Angaben ohne Gewähr.
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