Link REIT

Bei Link REIT erhältst Du keine Dividende je Stammaktie, sondern eine Ausschüttung je Unit eines Immobilienfonds. Die Emittentenangaben zur Börsennotierung bezeichnen das Wertpapier als Unit; die Hongkonger Ausschüttungsmitteilung nennt ein Collective Investment Scheme. Diese Unterscheidung zählt bei der Rechenprobe: Du rechnest je berechtigter Unit, nicht mit einer behaupteten Stammaktie.

Geprüfte Summe im 365-Tage-Fenster

Die geprüften Ausschüttungen mit Ex-Tag innerhalb der vergangenen 365 Tage ergeben 2,5361 HKD brutto je Unit. Der Betrag ist eine rückblickende Summe, keine Hochrechnung der letzten Zahlung. Die Interim-Mitteilung von 2025 und die Final-Mitteilung von 2026 zeigen am dokumentierten Ausgangsfall, wie Betrag und Ex-Tag je Ereignis belegt werden. Die Ausschüttungstabelle des Emittenten ordnet sie Geschäftsjahren zu. Ein Geschäftsjahr und ein rollierendes Ex-Tag-Fenster können dieselbe Summe zeigen, aber zu einem anderen Stichtag andere Ereignisse enthalten.

Die letzte Zahlung ist keine Jahressumme

Die zwei geprüften Ereignisse sind nicht gleich hoch. Die nach Ex-Tag jüngste Ausschüttung beträgt 1,2673 HKD je Unit. Zweimal dieser Betrag ergäbe 2,5346 HKD; die tatsächliche Fenstersumme beträgt 2,5361 HKD. Die Abweichung entsteht, weil „letzte Zahlung mal zwei“ die andere erklärte Ausschüttung ersetzt. Weder der bisherige Rhythmus noch diese Gegenprobe sagt die nächste Höhe voraus.

Was 100 berechtigte Units bedeuten

100 × 2,5361 HKD = 253,61 HKD brutto. Die Rechnung setzt voraus, dass genau diese 100 Units an beiden maßgeblichen Ex-Tagen berechtigt waren. Das Börsenlos beträgt zwar 100 Units; ein solches Los belegt aber weder Deinen Bestand an beiden Tagen noch eine tatsächliche Barauszahlung. Gebühren, Steuern, Währungsumrechnung und die persönliche Wahl zwischen Cash und Scrip sind nicht eingerechnet.

Erklärung, Ex-Tag, Record-Tag und Zahlung

Das ursprüngliche Interim-Formular vom 20. November 2025 nennt den 2. Dezember als Ex-Tag, den 4. Dezember als Record-Tag und den 31. Dezember als Zahltag. Das ursprüngliche Final-Formular vom 28. Mai 2026 nennt entsprechend den 11. Juni, 18. Juni und 28. Juli 2026. Die Frist zur Einreichung von Übertragungsunterlagen am 12. Juni 2026 und der Record-Tag am 18. Juni sind verschiedene Termine. Die Interim-Ergänzung vom 16. Dezember und die Final-Ergänzung vom 3. Juli ergänzen Scrip-Preise. Sie sind keine zwei zusätzlichen Ausschüttungen und verschieben die ursprünglichen Erklärungstage nicht. Für das rollierende Fenster zählt der Ex-Tag; der angekündigte Zahltag ist kein Beweis für einen Geldeingang in Deinem Depot.

Cash oder neue Units: derselbe Anspruch

Nach den Ausschüttungsbedingungen ist Cash die Standardform. Berechtigte Anleger konnten stattdessen im Scrip-Programm neue Units oder eine Mischung wählen. Das ist eine andere Erfüllung desselben Ausschüttungsanspruchs, keine zweite Dividende. Der Beschluss vom 18. Juni 2026 hält zudem fest, dass die neu ausgegebenen Units nicht nochmals für dieselbe Final-Ausschüttung berechtigt sind. Die 100-Unit-Probe zeigt deshalb einen Bruttoanspruch in HKD und verspricht keinen Cash-Eingang.

Ausgabe und Rückkauf sind kein Split

Eine Bestandsmeldung vom 28. Juli 2026 dokumentiert die tatsächliche Ausgabe von 28.372.883 Units aus der Final-Scrip-Wahl und einen Rückkauf von 700.000 Units in den Eigenbestand. Das sind unterschiedliche Kapitalbewegungen. Daraus folgt weder eine weitere Ausschüttung an jede bestehende Unit noch eine automatische Vervielfachung Deines Bestands wie bei einem Split. Die bloß maximal mögliche Zahl neuer Units aus einer früheren Scrip-Mitteilung wäre hierfür kein tatsächlicher Ausgabenachweis.

Was diese Rechnung nicht prüft

Die datierten Formulare erklären zwei konkrete Ereignisse; sie prüfen keine lückenlose Langhistorie, künftige Zahlungen oder persönliche Steuerfolgen. Auch eine Angabe „not applicable“ in einem Formular ersetzt keine Nettoabrechnung. Unsere Methodik erklärt, wie wir das Ex-Tag-Fenster und seine Belege prüfen. Nutze die Zahlen als nachprüfbares Rechenbeispiel, nicht als Anlage- oder Steuerempfehlung.