Die 4 %-Regel ist die Grundlage jeder Ruhestandsplanung mit Aktien. Doch was besagt sie genau? Funktioniert sie mit Dividendenaktien? Und wie passt sie zur deutschen Steuer? Eine vollständige Analyse.
📖 Was besagt die 4 %-Regel?
Die 4 %-Regel stammt aus der „Trinity Study“ (1998) und besagt: Wer jährlich maximal 4 % seines Portfolios entnimmt (inflationsbereinigt), hat eine Wahrscheinlichkeit von 95 %, dass das Geld über 30 Jahre reicht. Umgekehrt: Du brauchst das 25-fache deiner jährlichen Ausgaben als Startkapital.
| Monatl. Bedarf | Jährl. Bedarf | Kapital (25x) |
|---|---|---|
| 1.000 € | 12.000 € | 300.000 € |
| 1.500 € | 18.000 € | 450.000 € |
| 2.000 € | 24.000 € | 600.000 € |
| 3.000 € | 36.000 € | 900.000 € |
💡 Die 4 %-Regel mit Dividenden – besser!
Die Trinity Study basiert auf Portfolios mit Anteile-Verkauf. Ein reines Dividenden-Portfolio hat einen entscheidenden Vorteil: Du entnimmst nur die Dividenden, ohne Anteile zu verkaufen. Das eliminiert das gefürchtete „Sequence-of-Returns-Risk“ und dein Kapital bleibt erhalten – oft wächst es sogar weiter.
Bei einem Portfolio mit 4 % Dividendenrendite und 5 % Dividendenwachstum pro Jahr erhöht sich dein Einkommen automatisch mit der Inflation. Nach 20 Jahren entspricht deine Yield-on-Cost bereits ~10 % – dein passives Einkommen hat sich mehr als verdoppelt!
⚠️ Kritik und Anpassung für Deutschland
- Steuern: In den USA keine Kapitalertragsteuer bis $89.250 Einkommen. In Deutschland fällt 26,375 % Abgeltungssteuer an → eher 3 %-Regel netto
- Inflation: Historisch höher in Europa als in den Trinity-Study-Zeiträumen
- Gesundheitskosten: Krankenversicherung als Privatier kann 400-800 € kosten
👉 Empfehlung für Deutschland: Plane mit der 3,0-3,5 %-Regel (netto) statt 4 % brutto. Das ergibt das 29-33-fache deiner Jahresausgaben als Zielkapital.
🎯 Fazit
Die 4 %-Regel ist ein guter Startpunkt, aber für Deutschland solltest du konservativer planen. Mit einem Dividendenportfolio bist du im Vorteil, da du kein Kapital aufbrauchen musst. Kombiniert mit der FIRE-Strategie ist finanzielle Freiheit auch in Deutschland möglich.
Was besagt die 4 Prozent Regel?
Die 4%-Regel besagt, dass du jährlich maximal 4% deines Portfolios entnehmen kannst, ohne dass das Geld in 30 Jahren aufgebraucht wird. Du brauchst also das 25-fache deiner Jahresausgaben als Startkapital.
Funktioniert die 4 Prozent Regel in Deutschland?
Wegen der Abgeltungssteuer (26,375%) solltest du in Deutschland konservativer planen: 3-3,5% Entnahmerate (netto). Das ergibt das 29-33-fache deiner Jahresausgaben.
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⚠️ Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.