Ausschüttend oder thesaurierend – welcher ETF-Typ ist besser für dich? Die Antwort hängt nicht nur von deiner Lebenssituation ab, sondern auch von Steuer-Mathematik. Wir rechnen es durch.
Der Unterschied in 30 Sekunden
| Eigenschaft | Ausschüttend (Dist) | Thesaurierend (Acc) |
|---|---|---|
| Dividenden landen auf… | Deinem Konto (Cash) | Wieder im Fonds (automatisch) |
| Steuer wann? | Sofort bei Ausschüttung | Vorabpauschale (minimal) + beim Verkauf |
| Cashflow? | ✅ Regelmäßig | ❌ Nur beim Verkauf |
| Zinseszins automatisch? | ❌ Nur mit DRIP/manuell | ✅ Automatisch im Fonds |
| Steuerlich optimal? | ⚠️ Sofortige Besteuerung | ✅ Steuerstundung |
Steuer-Mathematik: Wer gewinnt nach 20 Jahren?
Beispiel: 100.000 € in einen MSCI World ETF (8 % Gesamtrendite, 2 % davon Dividende):
| Position | Ausschüttend | Thesaurierend |
|---|---|---|
| Startkapital | 100.000 € | 100.000 € |
| Endwert nach 20 Jahren (brutto) | 466.096 € | 466.096 € |
| Gezahlte Steuern während Laufzeit | ~28.000 € | ~4.500 € (Vorabpauschale) |
| Steuer beim Verkauf | ~67.000 € | ~86.000 € |
| Gesamtsteuer | ~95.000 € | ~90.500 € |
| Netto-Ergebnis | ~371.000 € | ~375.500 € |
Der Unterschied: ca. 4.500 € in 20 Jahren zugunsten des thesaurierenden ETFs. Das ist der Steuerstundungseffekt – aber er ist kleiner als viele denken.
Wann ausschüttend besser ist
- Du lebst von deinen Anlagen: Im Ruhestand oder bei FIRE brauchst du regelmäßigen Cashflow – ohne Anteile zu verkaufen
- Sparerpauschbetrag nutzen: Die ersten 1.000 €/Jahr sind steuerfrei. Ausschüttende ETFs nutzen diesen Freibetrag automatisch
- Psychologie: Regelmäßige Dividenden motivieren zum Weitersparen und verhindern Panikverkäufe im Crash
- Kinderdepot: Steuerfreier Freibetrag bis 13.384 € pro Kind – perfekt für ausschüttende ETFs
Wann thesaurierend besser ist
- Du bist in der Aufbauphase: Maximaler Zinseszinseffekt durch automatische Reinvestition
- Sparerpauschbetrag ist ausgeschöpft: Dann gibt es keinen Vorteil mehr durch Ausschüttungen
- Du möchtest null Aufwand: Kein manuelles Reinvestieren, keine Dividenden tracken
- Du denkst langfristig (20+ Jahre): Die Steuerstundung summiert sich über Jahrzehnte
Die clevere Kombination: Beide nutzen
Die optimale Strategie für die meisten Anleger:
- Ausschüttende ETFs bis zum Sparerpauschbetrag (1.000 €/Person, 2.000 €/Paar) → 1.000 € × 26,375 % = 264 € Steuerersparnis/Jahr
- Darüber hinaus thesaurierende ETFs für maximale Steuerstundung
- In der Entnahmephase (Rente/FIRE) auf ausschüttende ETFs umschichten
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