Soll ich den ausschüttenden oder den thesaurierenden ETF kaufen? Diese Frage beschäftigt jeden Dividendenanleger. Die Antwort hängt von deiner Lebensphase, Steuersituation und Zielen ab. Hier ist die vollständige Analyse.
📖 Was bedeuten die Begriffe?
- Ausschüttend (Distributing): Der ETF/Fonds zahlt Dividenden direkt an dich aus. Das Geld landet auf deinem Verrechnungskonto.
- Thesaurierend (Accumulating): Dividenden werden automatisch reinvestiert – sie erhöhen den Wert des ETF/Fonds. Du bekommst kein Geld ausgezahlt.
📊 Der große Vergleich
| Kriterium | Ausschüttend | Thesaurierend |
|---|---|---|
| Dividenden | ✅ Werden ausgezahlt | ❌ Werden reinvestiert |
| Steuerliche Effizienz | ⚠️ Sofort steuerpflichtig | ✅ Steuerstundung (teilweise) |
| Sparerpauschbetrag | ✅ Wird automatisch genutzt | ⚠️ Über Vorabpauschale |
| Reinvestition | ⚠️ Manuell nötig | ✅ Automatisch |
| Cashflow | ✅ Regelmäßiges Einkommen | ❌ Kein Einkommen |
| Für Vermögensaufbau | ⚠️ Gut | ✅ Optimal |
| Für Entnahmephase | ✅ Optimal | ⚠️ Anteile verkaufen nötig |
| Zinseszinseffekt | ⚠️ Nur bei Reinvestition | ✅ Automatisch optimal |
🧮 Steuerliche Unterschiede seit 2018
Seit der Investmentsteuerreform 2018 werden thesaurierende Fonds mit der Vorabpauschale besteuert. Das bedeutet: Auch ohne Ausschüttung zahlst du jährlich eine kleine Steuer auf den „fiktiven Ertrag“. Der Vorteil der Thesaurierer ist dadurch kleiner geworden, besteht aber weiterhin, da die Vorabpauschale deutlich niedriger ist als die tatsächlichen Dividenden.
💡 Die optimale Strategie: Beide nutzen!
Die clevere Lösung: Nutze beide Varianten je nach Lebensphase:
- Aufbauphase (20-50 Jahre): Thesaurierende ETFs bis der Sparerpauschbetrag (1.000 €) ausgeschöpft ist. Dividenden darüber werden steuerfrei reinvestiert.
- Übergangsphase (50-60 Jahre): Schrittweiser Wechsel zu ausschüttenden ETFs/Aktien
- Entnahmephase (60+ Jahre): Ausschüttende Dividendenaktien und ETFs als Einkommensquelle
🎯 Fazit
Für den langfristigen Vermögensaufbau ist thesaurierend leicht im Vorteil (0,5-1 % Renditevorsprung durch Steuerstundung über 30 Jahre). Für passives Einkommen und psychologische Motivation sind ausschüttende Varianten besser. Die ideale Strategie: Thesaurierer in der Aufbauphase, Umschichtung zu Ausschüttern ab 10-15 Jahre vor der Entnahmephase.
Was ist besser: ausschüttend oder thesaurierend?
Für den Vermögensaufbau ist thesaurierend leicht im Vorteil durch Steuerstundung. Für passives Einkommen und die Entnahmephase sind ausschüttende Varianten besser. Ideal: Beides kombinieren je nach Lebensphase.
Werden thesaurierende ETFs besteuert?
Ja, seit 2018 über die Vorabpauschale. Diese ist aber deutlich niedriger als die tatsächlichen Dividenden, was zu einem gewissen Steuerstundungseffekt führt.
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⚠️ Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Die genannten Aktien und ETFs sind keine Kaufempfehlung. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden – informiere dich gründlich und konsultiere ggf. einen Finanzberater.