Zuletzt aktualisiert: Februar 2026 | Lesezeit: ~9 Minuten
📌 Auf einen Blick: REITs (Real Estate Investment Trusts) sind börsennotierte Immobilienunternehmen, die mindestens 90 % ihrer Gewinne als Dividende ausschütten müssen. Das macht sie zu den dividendenstärksten Aktien überhaupt – mit Renditen von 3–8 %. Für deutsche Anleger: REITs profitieren nicht von der ETF-Teilfreistellung und werden voll besteuert.
Was sind REITs?
Ein REIT ist ein Unternehmen, das Immobilien besitzt, betreibt oder finanziert und seine Erträge direkt an Aktionäre ausschüttet. Im Gegensatz zu einem direkten Immobilienkauf brauchst du nur wenige Euro, um in hunderte Immobilien zu investieren.
| Merkmal | REIT | Direkte Immobilie | Immobilien-ETF |
|---|---|---|---|
| Min. Investment | Ab ~10 € | 100.000+ € | Ab 1 € (Sparplan) |
| Liquidität | ✅ Börsentäglich | ❌ Monate | ✅ Börsentäglich |
| Diversifikation | 1 REIT = viele Objekte | Meist 1 Objekt | ETF = viele REITs |
| Dividendenrendite | 3–8 % | 2–5 % Mietrendite | 2–4 % |
| Verwaltungsaufwand | ✅ Null | ❌ Hoch | ✅ Null |
| Steuer | Abgeltungssteuer | Einkommensteuer | 60 % Teilfreistellung |
REIT-Typen: Welche gibt es?
| REIT-Typ | Was machen sie? | Div.-Rendite | Beispiel |
|---|---|---|---|
| 🏢 Office REITs | Bürogebäude | 4–6 % | Boston Properties |
| 🛒 Retail REITs | Einkaufszentren, Einzelhandel | 3–6 % | Realty Income, Simon Property |
| 🏠 Residential REITs | Wohnimmobilien | 2–4 % | AvalonBay, Vonovia (DE) |
| 🏥 Healthcare REITs | Krankenhäuser, Pflegeheime | 4–7 % | Welltower, Omega Healthcare |
| 🏭 Industrial REITs | Logistikzentren, Lagerhallen | 2–4 % | Prologis, STAG Industrial |
| 🗼 Specialty REITs | Funktürme, Rechenzentren | 2–4 % | American Tower, Digital Realty |
| 💰 Mortgage REITs | Hypothekendarlehen | 8–14 % | Annaly Capital, AGNC |
Top 10 REITs für Dividendenanleger 2026
| # | REIT | Land | Typ | Div.-Rendite | Zahlung | QSt für DE |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Realty Income (O) | 🇺🇸 | Retail/Net Lease | 5,6 % | Monatlich | 15 % |
| 2 | STAG Industrial | 🇺🇸 | Industrial | 3,8 % | Monatlich | 15 % |
| 3 | Prologis | 🇺🇸 | Logistik | 2,8 % | Quartalsweise | 15 % |
| 4 | Welltower | 🇺🇸 | Healthcare | 2,2 % | Quartalsweise | 15 % |
| 5 | Digital Realty | 🇺🇸 | Rechenzentren | 3,0 % | Quartalsweise | 15 % |
| 6 | Simon Property Group | 🇺🇸 | Einkaufszentren | 5,3 % | Quartalsweise | 15 % |
| 7 | Vonovia | 🇩🇪 | Wohnungen | 3,5 % | Jährlich | 0 % |
| 8 | British Land | 🇬🇧 | Gemischt | 5,8 % | Halbjährlich | 0 % |
| 9 | Segro | 🇬🇧 | Industrial | 3,2 % | Halbjährlich | 0 % |
| 10 | Unibail-Rodamco | 🇳🇱 | Einkaufszentren | 7,5 % | Halbjährlich | 15 % |
Steuern auf REITs: Was du beachten musst
| Steueraspekt | Einzelaktie (REIT) | Immobilien-ETF |
|---|---|---|
| Teilfreistellung | ❌ Keine | ✅ 60 % steuerfrei |
| Abgeltungssteuer | 26,375 % auf volle Dividende | 26,375 % auf 40 % der Dividende |
| Quellensteuer (US-REIT) | 15 % (DBA-anrechenbar) | Auf Fondsebene verrechnet |
| Effektive Steuerbelastung | ~26–41 % | ~10,5 % |
Wichtig: Steuerlich sind REIT-ETFs deutlich vorteilhafter als einzelne REIT-Aktien, weil die 60 % Teilfreistellung für Immobilienfonds gilt.
FAQ: Häufige Fragen zu REITs
Sind REITs eine gute Investition?
Ja – als Beimischung von 10–15 % im Dividendendepot. Sie bieten Inflationsschutz (Mieten steigen mit Inflation) und hohe Renditen. Aber: höhere Volatilität als klassische Dividendenaktien.
Warum zahlen REITs so hohe Dividenden?
Gesetzlich vorgeschrieben: REITs müssen mindestens 90 % der steuerpflichtigen Gewinne als Dividende ausschütten, um ihren Steuervorteil zu behalten.
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Sind REITs eine gute Investition?
Ja – als Beimischung von 10–15 % im Dividendendepot. Sie bieten Inflationsschutz (Mieten steigen mit Inflation) und hohe Renditen. Aber: höhere Volatilität als klassische Dividendenaktien.
Warum zahlen REITs so hohe Dividenden?
Gesetzlich vorgeschrieben: REITs müssen mindestens 90 % der steuerpflichtigen Gewinne als Dividende ausschütten, um ihren Steuervorteil zu behalten.
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